天然气下游市场会走向垄断吗
发布时间：2021-05-17 15:46
作者：文 | 徐沛宇 编辑 | 马克
2020年，多家燃气巨头的天然气销售量增幅远高于全国天然气表观消费量5.6%的增幅，例如昆仑能源销量同比增长34.73%。除了抢占下游市场份额，燃气巨头还在努力掌握上游资源。进口LNG（液化天然气）原本由三大石油央企垄断，随着政策的开放，城市燃气公司进口LNG的规模剧增。据中石油经济技术研究院统计，在过去一年里，新奥集团、佛燃能源等公司的进口LNG总量同比上涨70.7%。天然气产业的规模效益愈发重要。中国石油大学教授刘毅军对《财经》记者表示，天然气下游市场集中度提高是发展的趋势，集团化发展可提高企业的自身竞争力。但由于天然气下游市场具有较强的地域特点，大型企业集团并不会对各地的气价具有更大的控制力和话语权，天然气价格将走向更成熟的市场化模式。中石油集团剥离中游管网业务后，大举扩张下游市场。其专营下游市场的子公司昆仑能源快速扩大市场规模，燃气项目数量和销售气量均已位居城燃公司之首。紧随昆仑能源之后，新奥能源的项目和用户数量也增长较快。2020年共获取了 20个城市燃气项目的独家经营权，累计运营235个城市燃气项目，遍布20个省市及自治区。家庭用户和工商业用户的累计数量分别同比增长11%和19.1%。不仅大型城燃公司积极扩张，一些规模中等的城燃公司也在努力扩张，避免被兼并的命运。例如，天伦燃气（01600.HK）2020年新增5个城市燃气项目，累计运营67个项目，累计用户数量增长29.5%。不过，该司2020年的天然气销售量同比下降3.3%至15.15亿立方米。天然气下游市场大鱼吃小鱼频繁，与市场化改革降低流通环节成本有关。业内人士认为，未来，天然气销售的利润率将减低、成本监审将加大力度，只有提高规模，才能继续保持企业的竞争力和盈利水平。昆仑能源之所以能够占据下游市场的头把交椅，关键在于拥有母公司中石油集团的上游资源。随着改革的推进，其他城市燃气公司也拥有了向上游渗透的能力——以进口LNG为主要路径。而原本就拥有LNG接收站的新奥集团、广汇集团则进一步加大了进口的规模。大型城市燃气企业还在争相新建或扩建LNG接收站，申能集团、浙能集团都在2020年新扩建了LNG接收站。据上述报告统计，2020年共有5座LNG接收站扩建完成，新增接收能力1085万吨/年。目前，中国在建LNG接收站共10座，另有7座接收站正在扩建。到2025年，总接收能力将近1.8亿吨/年，民营企业旗下的LNG接收站接卸产能将占比超过25%。城市燃气公司为了获得更稳定的上游气源，还在加紧与国际石油公司建立紧密合作，甚至成立合资公司。在市场集中度提高的情况下，天然气下游会不会出现像上游市场一样的寡头垄断，进而是否会抬高天然气终端价格？《财经》记者采访的多位业内人士均认为，未来中国天然气下游市场将出现寡头竞争的市场格局，即寡头会存在，但是不会出现垄断高价，竞争仍然激烈。此外，城燃企业要提高竞争力，还需要创新商业模式，开拓更多元化的相关业务。业内认为，天然气产业市场化的程度会提高，但市场化不一定会导致价格下降。卢潇说，天然气供应侧的多元化将使天然气价格从原有的平均成本定价，逐渐变为边际成本定价。未来下游天然气价格的走势，取决于几个因素：向边际成本定价过渡的速度、上游资源的边际成本水平、中间环节成本管控和下降程度。面对新的产业形势，各城燃巨头在扩大规模效应的同时，还在积极布局相关多元化的战略。向综合能源服务商转型，是城燃企业一个较好的发展方向。 
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